查看“VIX指数”的源代码

==详述==
{{tsl|en|Chicago Board Options Exchange|芝加哥期权交易所}}实时计算并发布VIX指数。理论上来讲，VIX指数是一系列[[标准普尔500指数]]期权的价格[[权重|加权]]指数。2004年3月26日，有史以来第一次基于VIX指数的期货交易在芝加哥期货交易所完成。

2006年2月24日，VIX指数期权交易变为可能。有几只[[ETF]]（交易所交易基金）试图追踪其表现。公式运用了以{{tsl|en|Stochastic kernel|马氏内核}}平滑后[[估计函数]]作为计算方法<ref>{{cite web
| title= VIX White Paper
| url= http://www.cboe.com/micro/vix/vixwhite.pdf
| accessdate= 2010-09-20
| format= PDF
}}</ref>。其目标是估计标准普尔500指数在未来30天的隐含波动性。

需要注意VIX指数是{{tsl|en|variance swap|方差互换}}的波动率，并不是{{tsl|en|volatility swap|波动率互换}}的波动性（波动性是方差的平方根，即[[标准差]]）。  方差互换可以完全通过简单的看跌期权和看涨期权进行静态复制，但波动率互换需要进行动态对冲。 VIX指数是对未来30天标准普尔500指数方差的风险中性期望，以年化标准差表示。

VIX指数已经替代了原有的VXO指数成为媒体指代波动性指数的新宠。VXO指数是通过计算30天标准普尔100指数平值期权来衡量隐含波动性的方法。